文：互聯(lián)網(wǎng)江湖 作者：劉致呈

蘿卜快跑在武漢秀了秀肌肉，驚艷了四座。無人駕駛概念股，也在資本市場掀起了不小的轟動。蘿卜快跑之所以能鬧起來這么大動靜，核心在于，蘿卜快跑這個自變量一變，會導致一堆因變量。

為此，互聯(lián)網(wǎng)江湖團隊也做了系列選題：《如祺出行破發(fā)，蘿卜快跑走紅：網(wǎng)約車平臺何去何從？》《百度地圖跟高德地圖的仇，蘿卜快跑給報了》，核心都是圍繞本地生活賽道展開討論。

提及本地生活，最繞不開的一家企業(yè)就是美團。

王興可是位戰(zhàn)略級的高手，尤其是擅長長期規(guī)劃，無人配送這塊，早就有所布局：

無人機配送方面，2017年，美團便啟動了無人機配送服務的探索，并于2021年在深圳送出第一單，開啟常態(tài)化試運營。

無人車配送方面，美團在2016年10月份就成立了W項目組，研發(fā)特定場景下的無人車配送。2018年8月，美團無人配送開放平臺發(fā)布會上，美團聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁王慧文點了一單外賣，十幾分鐘后無人配送車駛?cè)氚l(fā)布會現(xiàn)場，將外賣咖啡送至王慧文手中。

如今成績斐然：美團官網(wǎng)顯示，美團無人機業(yè)務已經(jīng)完成超過30萬單配送訂單。無人車方面，官網(wǎng)沒有找到最新數(shù)據(jù)。

2023年，8月24日，美團CEO王興在電話會議上表示，截至2023年六月底，美團無人配送訂單量已達330萬單。

在研發(fā)層面，美團可謂是下了血本，2020年全年研發(fā)投入：108.9億元，2021年研發(fā)投入：166.8億元，2022年：207.4億元，2023年：212.0億元。近幾年的研發(fā)比例，大概占到營收的10%左右。

在高研發(fā)投入的支撐下，在2021年 9 月份的戰(zhàn)略會上，王興宣布，將美團的戰(zhàn)略從 “ Food + Platform ” 升級為 “零售 + 科技”，首次把零售和科技提到戰(zhàn)略高度。

至此，美團在對外公關(guān)口徑下，最想突出的一個標簽之一就是科技屬性。

那么有意思的地方就來了，美團無人配送的業(yè)績并不差，甚至可以說是亮點不少，截至2023年六月底，美團無人配送訂單量已達330萬單，早就不是噱頭了。

可為什么？美團的市值在資本市場沒有迎來“蘿卜快跑時刻”？

美團的科技投入，何時才能在資本市場中得到正向反饋？

蘿卜快跑向左、美團無人業(yè)務向右

蘿卜快跑之所以能快速拉動百度股價，甚至是點燃無人概念股，核心不在于，蘿卜快跑跑了多少單，而是蘿卜快跑，預計2024年底在武漢實現(xiàn)盈虧平衡，2025年實現(xiàn)盈利。

這意味著Robotxi短時間內(nèi)能夠初步完成商業(yè)化閉環(huán)，有希望復制到全國，從理論層面來講，未來是有機會成長與滴滴這類出行平臺相抗衡的。

而反觀無人配送，雖然低速的無人車也是主打L4級的自動駕駛，但是技術(shù)成熟度并不高。而且沒有一家企業(yè)實現(xiàn)了盈利，甚至沒有看到盈利的曙光。

北京理工中云智車CEO 關(guān)超文有過這樣的論調(diào)，“當前，一輛無人車勉強可取代一個月薪6000元的快遞員，但我得搭進去一個月薪3萬的工程師?！?/p>

真機智能CEO劉智勇曾經(jīng)判斷，無人駕駛要在物流全鏈條落地，“使用機器和雇傭人力的成本打平是不足以推動的，只有當兩者的比值降到原來的1：5時，才會出現(xiàn)革命化的現(xiàn)象”。

另外，還有一個很重要的點：美團無人業(yè)務，雖然訂單量并不少，但是含金量卻沒那么高。美團配送單子，不像蘿卜快跑，用戶或是為了便宜或是為了體驗，都是自發(fā)下單的。外賣配送對用戶來說其實無所謂是人送還是機器送。

所以，無人配送訂單多少，只跟技術(shù)成熟度有關(guān)，跟區(qū)域的無人車布局有關(guān)，反倒跟用戶的消費習慣、付費意愿關(guān)系不大。都是無人車服務，用戶主動去使用，跟被動使用，業(yè)務上的含金量是完全不同的。

從業(yè)務維度來講，美團無人配送業(yè)務，本質(zhì)上是一個服務的角色，是為了服務公司，服務即時零售戰(zhàn)略；而蘿卜快跑是一項單獨的業(yè)務。而且，總體來看，美團無人配送業(yè)務，仍然偏成本投入期，而蘿卜快跑逐漸開始準備進入回報期。

美團無人配送業(yè)務，其實反映出來了一個問題：本地生活模式太重了。

到店服務才是本地生活的利潤核心，而外賣則是護城河業(yè)務，無人配送走俏，美團也是為了保護自己的護城河業(yè)務不被攻破，美團發(fā)力無人配送，本質(zhì)是在為護城河業(yè)務買保險。

從這個維度看，高研發(fā)投入的本質(zhì)，可能體現(xiàn)出來的其實是履約的重服務模式。換句話說，即便是進入無人配送時代，維護一個終端配送網(wǎng)絡體系的成本也可能比想象中要高。

那么，本地生活的無人配送能跑通嗎？

也許能，但是需要的時間或許比Robotaxi還要長，而且，一旦無人配送體系建立起來，對美團來說其實很微妙。

美團無人業(yè)務的求生欲還是很強烈的。官網(wǎng)顯示：業(yè)務目標：美團自動配送業(yè)務的核心目的是補充運力，與騎手形成協(xié)同。自動配送是對運力的有效補充，未來能夠在極端天氣下協(xié)助配送員完成配送。

低情商的解讀：無人配送還是離不開人力。

高情商的解讀：有覺悟，不愧是經(jīng)歷過壟斷制裁，買菜業(yè)務被《人民日報》旁敲側(cè)擊過的企業(yè)，比蘿卜快跑這個“愣頭青”強得不是一點半點。

美團太大了，大到成為社會基礎設施。這個是優(yōu)勢，意味著護城河，意味著行業(yè)霸主地位。同時也意味著，美團不光是王興的美團，更是社會的美團。

美團的科技創(chuàng)新，其實一定程度上，陷入了一個死結(jié)：外賣配送系統(tǒng)的升級，好處很多，但是夾帶著的還有“困在系統(tǒng)里的外賣騎手”。

無人配送業(yè)務越成熟，意味著更多的外賣員被取代?？纯刺}卜快跑的下場，有傳言已經(jīng)停運了，也有傳言單價上漲了跟網(wǎng)約車一個價格了。

總之就是一句話：涉及民生的事，涉及就業(yè)的事，涉及底層老百姓日常的事，要慎之再慎。

美團不能再吃這個虧了。

另外，算完了社會賬，也總得算經(jīng)濟賬。

投入無人配送的這筆錢，如何有性價比地反饋在財報上？這恐怕是管理層跟價值投資者需要思考的問題。畢竟財務上研發(fā)投入總有確認為成本的那一天，到時候利潤表現(xiàn)怎么辦？

無人配送這個業(yè)務，越是邊角料，越是綠葉，對于美團的地位來講，就越是穩(wěn)固。

美團是消耗型流量，即便是搞了直播業(yè)務，依舊是消耗型流量，面對抖音這種流量生產(chǎn)型企業(yè)，到店業(yè)務被搶去不少，美團是苦苦地死守，還好有外賣護城河。

假如有一天，無人配送業(yè)務真的可以實現(xiàn)大面積取代快遞員。那么美團的這個護城河的本質(zhì)就是資金規(guī)模了，外賣員的人力管理，調(diào)度等因數(shù)，影響越來越小了。

我看了下，最近一家企業(yè)發(fā)布的新車，最低的價格來到了3.98萬元。未來只能是更便宜。

說白了，如果整個本地配送體系，未來單靠錢就能砸開缺口，那么美團本地生活這個賽道的最后一塊兒自留地，可能也就會迅速遇上抖音這個對手。本地生活的戰(zhàn)爭，壓根就沒停過。只有打得熱鬧，跟打得更熱鬧這兩個選項，屆時，美團只能更難受。

美團做無人配送，戰(zhàn)略層面上跟滴滴之前做無人駕駛一樣的。蘿卜快跑最近大火，情緒面上，利空最大的就是滴滴了，而滴滴在2016年就組建了自動駕駛研發(fā)部門，今年4月份，在蘿卜快跑大火之前，廣汽埃安與滴滴宣布合資公司廣州安滴科技有限公司獲批工商執(zhí)照，重點就是L4的無人駕駛出租車。

與滴滴進可攻，退可守的robotaxi的戰(zhàn)略定位不同，美團的無人配送在戰(zhàn)略上已然陷入兩難的境地。

美團花這么多錢搞研發(fā)，ROI高嗎？

跟其他很多企業(yè)，吹牛X的風格不同的是，美團還是很實誠的，戰(zhàn)略定位為 “零售 + 科技”之后，就實打?qū)嵉馗阊邪l(fā)，搞投入。

不過，美團科技研發(fā)投入的ROI或許并不高，

在互聯(lián)網(wǎng)江湖看來， “零售 + 科技”不是科技與零售，雙重發(fā)力，而是科技是為零售服務的，僅此而已。

實際上，美團科技投入對于拉動市值，對于做大營收的直接效果，體現(xiàn)得不夠明顯。

王興掛在嘴邊的話，就是對標亞馬遜。誠然，亞馬遜是神一樣的存在，而且美團跟亞馬遜很神似，資本市場，最喜歡企業(yè)有對標物了，有對標物了，故事也能更性感些，韭菜們做夢都會笑得更大聲。

亞馬遜多年的技術(shù)投入，也成了美團的一個戰(zhàn)略參考。不過，美團最大的問題在于，研發(fā)投入沒有形成實打?qū)嵉臉I(yè)務線，比如，你看亞馬遜，人家搞研發(fā)的同時，還不忘創(chuàng)收，人家有云服務。

一季報顯示：亞馬遜云科技銷售額同比增長17%達到250億美元，亞馬遜云科技有望在2024財年實現(xiàn)千億美元收入，利潤率進一步擴大，并成為亞馬遜母公司的主要運營收入來源。

國內(nèi)的，阿里，京東也都有自己的云服務，阿里云做得也是風生水起。

再不濟，學學“死對手”字節(jié)，內(nèi)部辦公軟件飛書都拉出來創(chuàng)收了。美團的內(nèi)部管理軟件，能對外賦能，多個營收增長支柱也可以，不好意思，美團還是沒有。

無人配送業(yè)務，對外輸出產(chǎn)品，賦能更多企業(yè)，也沒有。這也是我們開頭分析，無人配送，成不了美團的“蘿卜快跑”的核心原因。

王興喜歡講無限戰(zhàn)爭，但是無限戰(zhàn)爭意味著無限的成本投入，在無限戰(zhàn)爭的同時，如何回更多的血，也是本地生活這場持久戰(zhàn)的一個重要考量點。

互聯(lián)網(wǎng)江湖團隊之前的文章就分析過。消費互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做TO B賽道，有兩個路徑，一個是做云計算、AI類的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，另一類則是美團為代表的，做企業(yè)版團購，還是消費互聯(lián)網(wǎng)的思維模式。

如果走消費互聯(lián)網(wǎng)的思維模式也不是不行，美團可以學學拼多多。

拼多多這一點做得就很好，甚至說是做到了極致。主打的就是一招鮮，吃遍天，沒有花里胡哨，沒有東奔西突，就是圍繞電商，圍繞低價，即便是做到海外了，還是極度的垂直，極度的本分，我就做電商。

美團守著外賣這個公認的護城河，本地生活依舊挑戰(zhàn)者云集，而且還被抖音搶去了不少份額，該好好考慮下“本分”這個詞背后的力量了。

總之，科技研發(fā)的ROI還是不夠高，研發(fā)投入力度，其實沒什么可炫耀的，反而是一種拖累，反而證明了一點：商業(yè)模式太重，投入無止境，關(guān)鍵是本地生活領(lǐng)域的戰(zhàn)爭還不沒結(jié)束，不斷有巨頭前來挑釁?！盁o限游戲”變成了“無限戰(zhàn)爭”?？偸敲χ蛘蹋搽y免會忽視商家、用戶體驗。

美團這么多年來，時不時地就被商家端吐槽，吃相難看；這有點像之前愛奇藝被吐槽，限制投屏，充了會員也得看廣告。

我覺得本質(zhì)上，其實是一件事，外賣也好長視頻也好，成本投入太高，都不是一個好的商業(yè)模式，畢竟成本太高了，營收很難覆蓋住成本，需要一些影響口碑的手段做大營收，做大利潤。

在市值層面，百度被噴了很多年，云計算，智能汽車板塊，一度是被認為負資產(chǎn)，因為只有投入，沒有體現(xiàn)在財報層面，如今隨著蘿卜快跑的走俏，也算是血洗了一把前恥。

美團的研發(fā)，何時迎來真正有財務意義的回報？是一個值得關(guān)注的問題。

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